期权的风险要素通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值、charm值等。                                                                                                                                                                           【1】vega    

Vega值是期权价格关于标的资产价格波动率的敏感程度                                                    

vega是期权价格关于标的资产价格波动率的一阶偏导数。                                                     反映当波动率变化一个单位时（通常用1%来衡量），期权价格理论上的变化，Vega值永远都是正数，值越大，投资者面对波动率变化的风险便越大。                                                     期权波幅每1%的改变会造成其价若干的变动，也称Vega值                                                     Vega=期权价格变化/波动率的变化                                                     指期权费（P）变化与标的汇率波动性（Volatility）变化的敏感性。                                                                                                              【2】delta    

又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度                                                    

Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。                                                

认购期权的Delta值为正数(范围在0和+1之间)，因为股价上升时，认购期权的价格也会上升                     

认沽期权的Delta值为负数(范围在-1和0之间)，因为股价上升时，认沽期权的价格即会下降                                                    

                                                    【3】理论价        

是期权合约本身所具有的价值，也就是期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益。                                                

                                             【4】隐含波动率        

反映标的股价在过去一段时间的波动幅度                                                

权证的隐含波动率越高，其隐含的风险也就越大                                                 认购权证波动率小时买入，认沽权证波动率大时卖出。

是市场对相关资产（正股或指数）未来一段时间内的波动预期，与权证价格是同方向变化